С развитием рынка кредитования банки предлагают новые кредитные программы с разнообразным залоговым обеспечением. Перспективным видом залога называют деньги, вложенные в различные финансовые инструменты. Кредиты под залог инвестиций позволяют заемщику решить вопрос временной потребности в деньгах без ущерба выбранной ранее долгосрочной инвестиционной стратегии.
Анна САУШИНА, специально для ИА «Клерк.Ру»
Одним из видов залогового обеспечения таких кредитов может стать банковский депозит. Кредитование под залог банковских вкладов – довольно распространенный продукт на западном рынке. На рынке российском данная услуга еще не так популярна. Возможно, виной тому то, что российские банки готовы предоставить такие кредиты только собственным вкладчикам.
В большинстве случаев, банки предпочитают другой вид залога. Так как даже если клиент заключил с банком договор, по которому депозит клиента является обеспечением по кредиту, клиент, согласно российскому законодательству, имеет право истребовать депозит. Банк в этом случае обязан выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика, в результате чего кредит может стать необеспеченным.
Параллельно с кредитованием под залог вклада развивается и рынок кредитов обеспеченных паями. Паевые фонды — это вложения на длительный срок, в течение которого может возникнуть краткосрочная потребность в деньгах. Чтобы избежать продажи пая, уплаты комиссий и недополучения дохода, пайщик может просто взять кредит. Банки не требуют от пайщиков справок о доходах. Кроме того, все банки заверяют, что не берут с клиентов, готовых заложить паи, комиссии за выдачу кредита, обслуживание ссудного счета или пластиковой карточки, на которую начисляется кредит. Чтобы кредитовать клиента под залог паев, банк не обязан заключать какие-либо соглашения с управляющей компанией.
В настоящий момент банки также, как правило, предоставляют кредит под залог определенных фондов близких банку управляющих компаний. Так как считается, что кредит под «неродные» ПИФы повышает банковский риск. Естественно, что перспективность такого кредитования зависит от развития рынка паевого инвестирования в целом. Специалисты отмечают, что заинтересованность управляющих компаний в таком сотрудничестве с банками уже сегодня велика.
Независимо от того, какой из выше перечисленных видов кредита выберет заемщик, продукт с обеспечением в виде вложенных средств обойдется дешевле обычного потребительского. Банки для таких клиентов предоставляют более выгодные условия, так как риск, что заемщик окажется не платежеспособным, ниже.
Условия кредита отличаются в зависимости от установленных банком требований — кредит может выдаваться наличными, безналичными или по пластиковой карте. Кредит под залог бумаг гарантирует более низкую процентную ставку, и возможность решать краткосрочные финансовые проблемы. «Основное преимущество кредитования под залог паев в том, что можно не продавать на время паи и не терять деньги на продаже паев при обратной покупке, и не платить налог с доходов от продажи паев, — пояснил Алексей Дюпин, директор управления по работе с клиентами инвестиционного банка «Финам». — При этом, если доходность пая высокая, и превышает ставку кредита, то клиент получает своего рода бесплатный кредит».
При этом, по словам аналитика, кредит под залог паев предоставляется на довольно либеральных условиях по ставкам, которые могут быть меньше обычного потребительского кредита. Но, вместе с тем, паи принимаются в залог не по реальной стоимости, а с дисконтом к стоимости обеспечения. «Ставка дисконта устанавливается банками примерно на уровне 20%, — отметил г-н Дюпин. — Кроме того, банки могут взимать комиссию за выдачу кредита, комиссию за досрочное погашение, неустойки, и прочие комиссии».
Кроме того, как и в любой финансовой операции здесь существуют свои риски. Риск для заемщика-инвестора состоит в том, что в случае существенного падения стоимости паев, банк может потребовать либо досрочного погашения кредита, либо потребовать дополнительного обеспечения. Например, докупить паи. Вместе с тем, для банка риск этого кредита гораздо ниже, чем, например, риск ничем не обеспеченного потребительского экспресс-кредита. Отсюда и более либеральные ставки предоставления кредита. «Можно сказать, что для банка, клиент, который берет кредит под залог ПИФов, более интересен, — отметил г-н Дюпин, — так как его инвестиционный опыт свидетельствует о финансовой грамотности заемщика, его кредитоспособности, и потенциально низком риске невозврата кредита. Кроме того, для банка риски уже заложены в ставку дисконта».
Сегодня кредит можно получить не только под залог паев ПИФов, но и ценных бумаг. Например, кредиты под залог ценных бумаг выдаются банком «Финам» на любые цели, на срок от 3 месяцев до 1 года. Минимальная сумма кредита – 300 тыс. рублей. При этом ставка весьма умеренная – в зависимости от категории акций и срока кредита она колеблется от 16% до 20% годовых без взимания какой-либо дополнительной платы.
В зависимости от программы кредиты им выдаются под залог маржинальных, высоколиквидных ценных бумаг, так и немаржинальных, прошедших листинг на одной из российских бирж.
«Вообще, кредитование под залог ценных бумаг — очень перспективное направление, – заявил Роман Базылев, и.о. председателя правления инвестиционного банка «Финам». — Классические банки достаточно консервативны и в основном принимают в обеспечение по кредиту только ликвидные активы, которые входят в список маржинальной торговли. Мы же разработали продукт, который позволяет кредитовать клиентов под залог акций второго, третьего эшелона».
